سيؤدي خفض إنتاج النفط المفاجئ هذا الأسبوع من قبل أوبك وحلفائها إلى رفع أسعار البنزين في وقت يكافح فيه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بالفعل لخفض التضخم دون التسبب في ركود أو مزيد من الفوضى في الأسواق المالية. وتؤكد هذه الخطوة أيضًا على المسافة السياسية المتزايدة بين الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية، أكبر منتج لكارتل النفط. من خلال إعادة النظر في احتمال 100 دولار للبرميل بعد أن انخفض إلى حوالي 70 دولارًا، يعزز خفض الإنتاج وجهة النظر القائلة بأن المملكة العربية السعودية – بمساعدة من روسيا وشركائها الآخرين في أوبك – تسعى جاهدة لاستعادة مكانتها باعتبارها القوة المسيطرة على تشكيل أسعار النفط.
في ال 2 أبريل، أعلن تحالف منتجي النفط المعروف باسم أوبك + أنه سيخفض إنتاج النفط بمقدار 1.66 مليون برميل يوميًا. يتضمن ذلك خفضًا أعلنته روسيا سابقًا بمقدار 500 ألف برميل يوميًا – كان من المرجح أن يتسرب بعضها من السوق على أي حال بسبب العقوبات الغربية.
نظرًا لاضطراب الإمدادات في العراق وأماكن أخرى، فإن الخفض الفعلي للإنتاج العالمي الحالي سيكون أقل قليلاً من مليون برميل يوميًا. كما فعلت في أكتوبر 2022، خفضت أوبك الإنتاج بسعر نفط خام برنت عند حوالي 80 دولارًا للبرميل، وهو مستوى تاريخي مرتفع لمحاولة تنظيم تخفيضات بهذا الحجم. وكان الهدف من هذا الإعلان مفاجأة تجار النفط ومحللي السوق. وكان مسؤولون بارزون في أوبك، بمن فيهم وزير الطاقة السعودي، قالوا في وقت سابق إن أوبك تعتزم ترك الإنتاج دون تغيير لبقية العام.
استجابة للتخفيض غير المتوقع، ارتفعت أسعار النفط بشكل متوقع، إلى حوالي 85 دولارًا للبرميل حتى كتابة هذه السطور. وأشار قادة أوبك إلى أن توقعات الطلب غير مؤكدة هي الأساس المنطقي لقرارهم. وقال مسؤول بوزارة الطاقة السعودية إن الخفض إجراء احترازي يهدف إلى دعم استقرار سوق النفط. كما ورد أن المسؤولين في الرياض، العاصمة السعودية، انزعجوا أيضًا من أن وزيرة الطاقة الأمريكية جنيفر جرانهولم أعلنت مؤخرًا أنه سيكون “من الصعب” على الولايات المتحدة إعادة ملء احتياطي البترول الاستراتيجي (SPR) هذا العام – بعد أن ذكرت إدارة بايدن سابقًا ستفعل ذلك عندما ينخفض النفط إلى أقل من 70 دولارًا للبرميل، كما حدث لفترة وجيزة بعد فشل بنك وادي السيليكون.
ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون قرار أوبك ناتجًا عن القلق بشأن استقرار السوق. على الرغم من انخفاض أسعار النفط عن مستوياتها المرتفعة الأخيرة استجابة لارتفاع المخزونات ومخاوف الركود وأزمة القطاع المصرفي، إلا أن معظم التوقعات لا تزال ترى نقص المعروض من النفط في وقت لاحق من هذا العام والعام المقبل، ويرجع ذلك أساسًا إلى تعافي الصين وسنوات عديدة من نقص الاستثمار في الجديد. إ يعني التخفيض الأخير في الإنتاج أن سوقًا أكثر إحكامًا وأسعار نفط أعلى ستصل قريبًا. إذا ارتفعت الأسعار كما يتوقع العديد من المحللين الآن، فقد تعوض عن انخفاض المبيعات، مما يعزز إيرادات أوبك.
تتعدى أهمية التخفيض إلى حد بعيد الأسعار المرتفعة في مضخة الغاز. أولا ، شعور المملكة العربية السعودية بالحاجة إلى تنظيم مثل هذا الخفض الكبير مع أسعار النفط عند هذه المستويات يوضح حجم احتياجاتها من الإيرادات. تحتاج الرياض إلى تمويل أجندة الإصلاح الاقتصادي المحلي الطموحة – المسماة رؤية 2030 – والتي تخطط لاستثمار 3.2 تريليون دولار لتنويع الاقتصاد السعودي بحلول عام 2030.
من الواضح أن المملكة العربية السعودية قلقة بشأن الرياح الاقتصادية المعاكسة التي يمكن أن تضعف الطلب العالمي على النفط. وستشير إلى خفض الإنتاج في أكتوبر الماضي – والذي لم يمنع أسعار النفط من الانخفاض، على الرغم من المخاوف في واشنطن – كدليل على أنها تعرف أفضل طريقة لإدارة أسواق النفط والحفاظ على التوازن بين العرض والطلب.
ومع ذلك، فمن الصحيح أيضًا أن الإنفاق السعودي على البناء المحلي والبنية التحتية للنقل العام الماضي كان أكثر من ضعف متوسط 2016-20، ومن المتوقع أن تزداد العقود الممنوحة مرة أخرى هذا العام. إن التفضيل الواضح للمملكة العربية السعودية لأسعار النفط التي تزيد عن 90 دولارًا للبرميل يخاطر بأن يكون بمثابة عبء على التعافي الاقتصادي العالمي في المستقبل. ثانيًا، يعزز خفض النفط، الذي سيثير غضب المسؤولين في واشنطن بشكل واضح، الإدراك المتزايد بأن المملكة العربية السعودية تنتهج استراتيجية دبلوماسية غير منحازة.
لا تزال العلاقة بين الولايات المتحدة والسعودية مهمة لكل جانب، لأسباب أمنية واقتصادية على حد سواء، كما يتضح من طلب السعودية الضخم لطائرات بوينغ. في الوقت نفسه، تحوط المملكة العربية السعودية رهاناتها من خلال إظهار قدر أكبر من الاستقلال عن الولايات المتحدة وتعميق علاقاتها الاقتصادية والدبلوماسية مع الصين وروسيا وجيرانها في الخليج العربي.
كان الانفراج الذي توسطت فيه الصين بين إيران والمملكة العربية السعودية الشهر الماضي هو أحدث مثال على هذا التحول – وانعكاسًا للقلق المتزايد بين دول الخليج من عدم قدرتهم على الاعتماد على الولايات المتحدة لتقديم مظلة واقية والحفاظ على الاستقرار الإقليمي. في بيئة من المخاطر المتصاعدة – بين الغرب وروسيا والولايات المتحدة والصين أو إيران وإسرائيل – تدرك الدول في الخليج بشكل متزايد الحاجة إلى الاهتمام بنفسها وضمان الاستقرار الإقليمي.
تحرص المملكة العربية السعودية، على وجه الخصوص، على ضمان الاستقرار الإقليمي بينما تعمل على إقامة علاقات مع العديد من الشركاء الرئيسيين: الولايات المتحدة كمزود للأسلحة، والتدريب العسكري، وحماية الممرات المائية حول شبه الجزيرة العربية. الصين كأكبر مشتر للنفط؛ وروسيا كشريك رئيسي في أوبك+.
ثالثًا، يعد خفض الإمدادات دليلًا إضافيًا على صفقة النفط مقابل الأمن التاريخية بين واشنطن والرياض، والتي عززتها الولايات المتحدة آنذاك. كان الرئيس فرانكلين روزفلت والملك السعودي ابن سعود على متن السفينة يو إس إس كوينسي عام 1945 مفارقة تاريخية. الولايات المتحدة تستورد نفطًا سعوديًا أقل بكثير مما كانت عليه في السابق؛ والعديد من الإجراءات التي اتخذتها الولايات المتحدة، بما في ذلك سعيها لإبرام صفقات نووية مع إيران وفشلها في الرد على هجوم إيران على منشأة النفط الرئيسية في المملكة العربية السعودية في بقيق، قوضت، عن حق أو خطأ، التصورات السعودية لواشنطن كضامن أمن موثوق. بعد عقود من وضع نفسها كمدير مسؤول لأسواق النفط العالمية المعنية بعوامل مثل صحة الاقتصاد العالمي، من الواضح أن موقف الرياض الآن هو واحد من “المملكة العربية السعودية أولاً”. وسيشمل ذلك إعطاء الأولوية للسياسة المالية المحلية، فضلاً عن التواصل الدبلوماسي خارج المظلة الأمنية للولايات المتحدة.
رابعًا، يقوي هذا الخفض اليد الجيوسياسية للمملكة العربية السعودية من خلال زيادة قدرتها الاحتياطية المتاحة، مما يمنح البلاد قدرة فريدة على التهدئة من ارتفاع أسعار النفط في المستقبل عن طريق تشغيل الحنفيات. من خلال خفض الإنتاج الآن وتقليص الفائض في مخزونات النفط الموجودة اليوم، تعمل أوبك + على تسريع الإطار الزمني الذي يدخل فيه سوق النفط فترة من العجز الهيكلي عندما يتجاوز الطلب العرض. نظرًا لارتفاع أسعار النفط والبنزين على الأرجح في وقت لاحق من هذا العام وفي الفترة التي تسبق الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2024 – حيث ستكون أسعار البنزين المرتفعة قضية سياسية رئيسية – فإن قدرة المملكة العربية السعودية على كبح الأسعار من خلال زيادة المعروض في السوق ستعزز نفوذها على واشنطن. بعد أن استنفدت بالفعل جزءًا كبيرًا من احتياطي البترول الاستراتيجي ، لم يتبق لدى واشنطن سوى القليل من الخيارات المتبقية لترويض أسعار النفط بخلاف الاتصال بالرياض.
أخيرًا، يدعم خفض إنتاج أوبك + روسيا في وقت تحاول فيه الدول الغربية فرض صعوبات اقتصادية على موسكو من خلال العقوبات التي تقيد عائدات النفط والغاز. في سوق أكثر صرامة، من المرجح أن يتقلص الخصم الذي يجب أن تبيع به روسيا نفطها الخام، مما يعطي دفعة مضاعفة لعائدات النفط الروسية.
يُظهر قرار أوبك + بخفض إمدادات النفط أن الشراكة بين المملكة العربية السعودية وروسيا بشأن استراتيجية أسعار النفط لا تزال قوية، حتى لو كانت تعكس التوافق الحالي للمصالح بدلاً من تحالف استراتيجي دائم من المصلحة السعودية أن ترى تقلص الإنتاج الروسي وتضعف طاقته الإنتاجية.
من وجهة نظر الرياض، تعد موسكو إضافة ضعيفة ولكنها مفيدة إلى أوبك تساعد على ضمان هيمنة العرض السعودي في المستقبل. كما أن الإجماع بين دول أوبك على خفض الإنتاج يعني أيضًا بأن هناك اعتقاد بكون أوبك تتفكك وأن أعضاء رئيسيين مثل الإمارات العربية المتحدة، على وشك الانسحاب من المنظمة.
على المدى الطويل، يعد خفض الإنتاج خطوة أخرى في جهود المملكة العربية السعودية لتعزيز موقعها الجيوسياسي في العقود المقبلة من خلال زيادة تأثيرها على أسواق النفط العالمية – على الرغم من السرد السائد بأن تحول الطاقة قد يعني انهيار الدول البترولية. كما جادل أحد مؤلفي هذا المقال (جيسون بوردوف) وميغان أوسوليفان، فإن حصة أوبك من الإنتاج سترتفع في عملية انتقال الطاقة التي استمرت عقودًا، وفشل صانعو السياسة الغربيين في مزامنة الانخفاض في إمدادات النفط مع الانخفاضات. في الطلب يعني المزيد من التقلب في المستقبل في فترة انتقالية مضطربة.
اليوم، يعاني قطاع النفط العالمي من نقص في الاستثمار في العرض مقارنة بالمسار الحالي للطلب. وتستثمر السعودية والإمارات عشرات المليارات من الدولارات لزيادة الطاقة الإنتاجية. وفي الوقت نفسه، فإن سنوات من الأداء الاقتصادي الضعيف مصحوبة بصدمة انهيار أسعار النفط أثناء الوباء تعني أن إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة سينمو بسرعة أقل بكثير في السنوات المقبلة. في كتابه في فورين بوليسي، توقع بوردوف في عام 2020 أن الطاقة الفائضة للمملكة العربية السعودية، إلى جانب التوقعات المتناقصة للصخر الزيتي الأمريكي، ستقوي موقف الرياض في المضي قدمًا حيث تم تسليم القوة السوقية إلى أوبك وحلفائها على مدار انتقال الطاقة الوعر.
يعد الانفراج الأخير بين إيران والسعودية على يد الدبلوماسية الصينية دليلًا على أن المخاطر الإقليمية – جنبًا إلى جنب مع المخاوف بشأن التنافس بين القوى العظمى والتراجع المتصور للولايات المتحدة عن الشرق الأوسط – قد زادت من المخاوف في الخليج بشأن الصراع المحتمل وعدم الاستقرار. بعد خفض إنتاج أوبك + المفاجئ، يستعد نمو الطلب على النفط الآن لتجاوز العرض حتى وقت قريب من هذا العام، مما يجعل الطاقة الاحتياطية السعودية واحدة من صمامات الإغاثة القليلة المتبقية لارتفاع الأسعار في المضخة. بالنظر إلى هذه المخاطر الاقتصادية والإقليمية، يجب أن يستعد قطاع الطاقة لمزيد من التقلبات في المستقبل.
في النهاية، سيبدأ الطلب على النفط في الانخفاض، وستعيد الولايات المتحدة مخزونها من احتياطي البترول الاستراتيجي، وستنمو مصادر النفط من خارج أوبك. ولكن حتى ذلك الوقت، فإن الخفض المفاجئ هذا الأسبوع هو تذكير بأن التقارير عن زوال أوبك، ولا سيما المملكة العربية السعودية باعتبارها المنتج الرئيسي المتأرجح مع إمدادات إضافية، لا تزال سابقة لأوانها.